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현대 경제에서 막대한 부를 축적한 사람들을 살펴보면 한 가지 공통점을 발견할 수 있습니다. 바로 위험을 두려워하지 않고 오히려 기회로 삼는 특별한 사고방식을 가지고 있다는 점입니다. 통계학자이자 예측 전문가인 네이트 실버는 이들을 '위험감수자(Risk Taker)'라고 명명하며, 이들의 독특한 투자 철학과 성공 전략을 분석했습니다. 물론 묻지마 투자하는 한국의 영끌은 '위험감수자'가 아니므로 그들의 이야기는 제외했습니다.

 

위험감수자들의 핵심 사고방식: 기대값 중심의 의사결정

실패를 두려워않는 위험감수자들의 성지 실리콘밸리 (사진: 한국경제)

 

위험감수자들이 다른 투자자들과 구별되는 가장 큰 특징은 바로 기대값 중심의 사고방식입니다. 기대값이란 모든 가능한 결과에 각각의 확률을 곱해서 얻는 장기적인 평균값을 의미합니다. 예를 들어, 10% 확률로 100억 원을 벌 수 있고 90% 확률로 1억 원을 잃는 투자가 있다면, 이 투자의 기대값은 양수가 됩니다.

 

일반적인 투자자들은 90%의 실패 확률에 주목해 이런 투자를 피하려 하지만, 위험감수자들은 기대값이 양수라는 점에 주목합니다. 그들은 100번의 시도 중 90번을 실패하더라도, 단 한두 번의 성공으로 전체 게임을 뒤집을 수 있다는 것을 알고 있습니다.

 

실리콘 밸리의 벤처캐피털리스트들이 100개의 스타트업에 투자해서 단 하나만 유니콘 기업이 되어도 전체 수익을 보장받는 방식이 바로 이런 사고의 결과입니다. 암호화폐 초기 투자자들도 마찬가지입니다. 대부분의 프로젝트에서 손실을 보더라도 몇 개의 성공적인 프로젝트로 큰 부를 이루는 구조를 이해하고 활용합니다.

 

감정을 배제한 냉정한 판단: 디커플링 사고

2016년 대선은 힐러리의 승리라고 다들 예측했지만, 베팅사이트는 달랐어요. 트럼프의 승리를 예측했죠 (사진: 연합뉴스)

 

위험감수자들의 또 다른 중요한 특징은 디커플링 사고입니다. 이는 감정과 판단을 철저히 분리하는 사고방식을 말합니다. 예를 들어, 개인적으로는 특정 정치인을 지지하지 않더라도 그 정치인의 당선 확률과 배당률을 분석해서 수익성이 있다면 배팅할 수 있는 것입니다.

 

2016년 미국 대선 당시를 예로 들어보겠습니다. 네이트 실버의 예측 사이트는 힐러리 클린턴의 당선 확률을 71%, 도널드 트럼프의 당선 확률을 29%로 예측했습니다. 그런데 일부 온라인 배팅 사이트에서는 트럼프 승리에 최대 5배의 배당률을 제공했습니다. 기대값을 계산해보면 상당히 높은 수익률을 기대할 수 있었습니다.

 

이때 위험감수자들은 개인적인 정치적 성향과 상관없이 순수하게 확률과 기대 수익이라는 숫자로만 의사결정을 내립니다. 이러한 감정과 분석의 분리는 투자에서 객관적이고 합리적인 판단을 가능하게 합니다. 감정과 분석을 분리하는 것이 가장 핵심이죠. 대부분의 사람들은 분석을 잘 해놓고 감정에 따라 의사 결정을 합니다. 영끌들의 실패원인도 제 아무리 시장 분석을 잘하고 내용을 잘 알고 있더라도, "난 반드시 돈을 벌어야 해"라는 감정에 사로잡혀 장미빛 미래만 그리다 실패하는 것이라 생각됩니다.

 

경쟁심과 반골 정신: 기존 질서에 도전하는 용기

독립적인 반골 정신이 인텔 창업자의 성향이었다고 합니다. (사진: 인텔 홈페이지)

 

위험감수자들의 성격적 특징 중 가장 두드러지는 것은 강한 경쟁심과 독립적인 반골 성향입니다. 이들은 기존의 권위와 질서를 무조건 따르기보다는 스스로 사고하고 결정하며, 필요할 때는 체제 자체에 도전합니다.

 

실리콘 밸리가 바로 이런 정신의 산물입니다. 1956년 노벨 물리학상 수상자인 윌리엄 쇼클리의 권위주의적 운영에 반발한 8명의 우수한 인재들이 집단으로 퇴사해 페어차일드 반도체를 설립한 사건은 '8인의 배신자'라고 불리며 실리콘 밸리 역사의 출발점이 되었습니다. 이 중 로버트 노이스는 인텔의 공동창업자가 되었고, 유진 클라이너는 벤처캐피털의 원형인 클라이너 퍼킨스를 설립했습니다.

 

현재 실리콘 밸리는 세계 인구의 0.1%에 불과한 지역이지만, 전 세계 유니콘 기업의 약 25%가 이곳에 본사를 두고 있습니다. 이는 도전을 장려하고 실패를 용인하며, 성공했을 때의 보상이 압도적으로 큰 구조 때문입니다.

 

고위험-고수익 구조의 이해와 활용

위험감수자들이 활동하는 영역을 살펴보면 공통점을 발견할 수 있습니다. 벤처캐피털리스트, 주식 및 암호화폐 트레이더, 포커 플레이어, 스포츠 배팅 전문가, AI 개발자 등은 모두 높은 불확실성과 큰 보상이 교차하는 고위험 직군들입니다.

 

이들이 성공하는 핵심은 벤처캐피털의 J곡선 개념을 이해하고 있다는 점입니다. J곡선에 따르면 처음에는 여러 스타트업의 잦은 실패로 손실이 누적되지만, 시간이 지나면서 극소수의 대박 사례가 나타나 포트폴리오 전체 수익을 급격히 끌어올립니다.

 

페이스북, 구글, 테슬라와 같은 대표 기업들 뒤에는 수많은 실패한 스타트업들이 존재합니다. 하지만 이 중 소수의 성공만으로도 투자자와 창업자는 모든 손실을 상쇄하고도 남을 만큼의 큰 경제적, 사회적 가치를 창출합니다.

 

실패를 두려워하지 않는 마인드셋

운명에 베팅하는 것이 아니라 확률에 베팅하는 것이 위험감수자의 베팅입니다. (Pixabay 의  englishlikeanative  의 이미지)

 

위험감수자들에게 실패는 두려움의 대상이 아니라 기대값을 실현하기 위한 필연적인 통계적 분산입니다. 오히려 실패 없이 수익을 추구하는 사고 자체를 비합리적이라고 봅니다. 이들은 수학적이고 논리적으로 세상을 바라보며, 경쟁을 즐기고 기존 질서에 얽매이지 않는 반골적인 태도를 가지고 있습니다.

 

물론 모든 위험감수자가 성공하는 것은 아닙니다. 이들의 특징이 발현된 결과로 누군가는 성공한 기업가와 투자자가 되기도 하고, 또 누군가는 회색지대에서 투기적 배팅에 참여하다 몰락하기도 합니다. 하지만 성공한 사람들 중에서 위험감수자의 비율이 높다는 것은 분명 주목할 만한 사실입니다.

 

현대 투자환경에서의 시사점

예측 불가능하고 빠르게 변화하는 현대 사회에서 위험감수자들의 관점과 방식은 중요한 통찰을 제공합니다. 정보와 시스템, 그리고 불확실한 미래라는 비물질적이고 구조적인 리스크가 주요 위험 요소가 된 지금, 불확실성과 위험을 정량화하고 과감히 배팅할 수 있는 사람들이 시대의 중심에 서고 있습니다.

 

위험감수자들은 확률과 데이터, 추론이라는 언어로 세상과 소통하며, 수학적이고 디커플링적 사고를 바탕으로 투자 결정을 내립니다. 이들의 사고방식을 모든 사람이 따라할 필요는 없지만, 이러한 관점이 존재한다는 것을 이해하고 때로는 이를 참고하는 것은 투자 성공에 도움이 될 수 있습니다.

 

결국 투자에서 성공하여 부를 축적하는 사람들의 공통점은 위험을 기회로 보는 시각, 감정을 배제한 냉정한 분석력, 그리고 기존의 틀에 얽매이지 않는 독립적 사고라고 할 수 있습니다. 이러한 특징들을 이해하고 자신의 투자 철학에 적절히 반영한다면, 불확실한 시대에도 성공적인 투자 성과를 거둘 수 있을 것입니다.